Este video nos presenta una explicación de la aciaga situación en los mercados internacionales en clave de humor. Expone muchos de los elementos clave de forma clara y diáfana, no obstante para tener una visión holística de lo que ha pasado hay que tener en consideración los siguientes elementos:
En la actualidad se piensa que los responsables del actual colapso del sistema financiero no son únicamente las entidades financieras guiadas en su afán por incrementar los beneficios a cualquier precio, en el video se las presenta como las únicas culpables, no obstante los agentes económicos en cuyas acciones ya sea por acción u omisión tiene su origen la actual situación son:
–Las entidades financieras, mediante asunciones de riesgos muy elevadas, al conceder prestamos a personas no solventes y por valor superior al bien inmueble hipotecado. También por la creación de innovaciones en los productos financieros, mediante la emisión de activos cuyo respaldo o subyacente eran los prestamos basura, el empaquetamiento de estos junto con otros solventes y la venta a otras entidades financieras, lo que disemino el problema al conjunto del sistema financiero internacional, generando una perdida de confianza entre las propias entidades financieras y cortocircuitando el mercado interbancario.
–La Reserva Federal con Alan Greenspan a la cabeza, el cual con las continuas inyecciones de liquidez y los tipos de intervención en niveles históricamente reducidos, echo leña al fuego de los precios de los inmuebles, ya que para los compradores era fácil acceder al crédito abundante y barato, y dada la poca rentabilidad de la renta fija los inversores y especuladores pusieron sus miras en los mercados bursátiles y en especial (dado la crisis espectacular de las .com en el 2001) en los mercados inmobiliarios.
–Las autoridades monetarias por adoptar una política a la Friedman de no intervención en los mercados financieros, pensando que el funcionamiento de los mismos es eficiente y la intervención sería perjudicial. Esta falta de regulación con la existencia de productos derivados de derivados de derivados… que ni las propias entidades financieras comprendían, en los cuales habían en un porcentaje indeterminado de activos de individuos insolventes, los llamados activos tóxicos, los que al desmoronarse el precio del subyacente, es decir, los precios de los inmuebles, han hecho que la valoración de los mismos se hunda y se genere desconfianza a nivel global, ya que no se sabe ni quien los tiene, ni donde están, ni como son….
–Las agencias de valoración o rating, siendo las principales Standard and Poor´s (S&P), Moody´s y Fitch Ratings, con elevadas valoraciones de Lehman Brothers, AIG, Fannie Mae y Freddie Mac días antes de quebrar.
–Los propios individuos, actuando con exceso y endeudándose por encima de sus posibilidades. Esta situación evoca a los felices años veinte, un periodo de complacencia, abundancia, visión cortoplacista.
El grado de responsabilidad de cada uno de los colectivos señalados es muy diferente, pero esto será algo que comentaremos en futuros posts.
-¿Cuáles son las causas de la actual crisis económica?. ¿Quiénes son los principales responsables?.¿Qué harias para evitar que se repitiera una crisis como la actual en el futuro?
-Teniendo en consideración lo estudiado en referencia a la política monetaria ¿Cuál crees que es el efecto del establecimiento de los tipos de interés de intervención en niveles tan reducidos y las sustanciosas inyecciones de liquidez (lo que supone el aumento de la base monetaria)?. ¿Qué papel desempleña en todo este proceso el multiplicador monetario
En el video vemos dos personas, un agente de inversiones y el presentador del programa hablando irónicamente sobre la crisis económica y financiera, nos presenta una explicación sobre las principales causas que han llevado al mercado mundial al déficit, poniendo como máximas culpables a las entidades financieras. Exponen los elementos que consideran causantes de la crisis general. El agente de inversión explica lo que es el sentimiento del mercado, nos dice que ante una situación de crisis y desesperación lo importante es mantener la calma y tener sentido común. Generalmente hoy en día se opina que a parte de las entidades financieras, con sus ambiciones por obtener mayores beneficios, hay otros agentes económicos que tienen responsabilidad en el colapso del sistema financiero. -¿Cuáles son las causas de la actual crisis económica? ¿Quiénes son los principales responsables? ¿Qué harías para evitar que se repitiera una crisis como la actual en el futuro? -Las entidades financieras: provocado por la concesión de prestamos basura a personas incapacitadas para devolverlos. También debido a la emisión de activos que tenían respaldo en este tipo de préstamos. La venta de grandes entidades financieras a otras de paquetes de deuda, lo que provoca la extensión del problema al conjunto del sistema financiero mundial. -La Reserva Federal con Alan Greenspan a la cabeza, inyectando continuamente liquidez y bajando los tipos de interés, provocando el fácil acceso de los compradores a créditos baratos. -Las autoridades monetarias por adoptar una política de no intervención en los mercados financieros, argumentando que dicha intervención perjudicaría el funcionamiento de los mercados. -Las agencias de valoración o rating, siendo las principales Lehman Brothers y AIG. -Los propios individuos, endeudándose por encima de sus posibilidades. – Hipotecas “subprime”: los hipotecarios pretenden vender propiedades aunque sea con un gran crédito Para evitarlo proponemos como soluciones: -Limitar el numero de prestamos concedido a individuos que no son solventes -Imponer que los bonus recibidos por los directores de bancos al ceder prestamos, no se concedan anualmente sino cada diez años. -Concienciar desde los gobiernos y los medios de comunicación a la sociedad para que tenga un mayor control de las economías domesticas. -Que los gobiernos y bancos centrales devuelvan a los especuladores el dinero perdido, en el caso de no recibir ese dinero se produciría otra crisis y por consecuencia el dinero habría que extraerlo de fondos como el paro, la jubilación… -A nivel nacional la crisis ha afectado al sector de la construcción en mayor medida que al resto, debido a una masificación de inmuebles existentes en proporción a la población española. Entonces como solución habría que limitar los permisos de obra y redistribuir la construcción. -Se podría reactivar la economía incitando a la gente a comprar. -Teniendo en consideración lo estudiado en referencia a la política monetaria ¿Cuál crees que es el efecto del establecimiento de los tipos de interés de intervención en niveles tan reducidos y las sustanciosas inyecciones de liquidez (lo que supone el aumento de la base monetaria)? ¿Qué papel desempeña en todo este proceso el multiplicador monetario? Actualmente el BCE esta llevando a cabo una política monetaria expansiva, lo que conlleva a un aumento de la base monetaria (inyección de liquidez) y la bajada de los tipos de interés. (EN ESTE ESPACIO VA LA GRÁFICA, QUE NO PUEDO COLOCAR AQUÍ) Es el proceso de creación de dinero dentro del sistema bancario. Este proceso es la capacidad añadida de préstamos que reciben los bancos por las entregas de los individuos, que se traduce en un aumento de la liquidez de la economía. Esto genera un aumento de precios. Al aumentar el precio y aumentar el PIB, la curva de DA se desplaza hacia la derecha. Por tanto ese aumento de la DA que conlleva un aumento